周二是A股1月行情收官日，兩市股指盤中弱勢(shì)震蕩下探，創(chuàng)業(yè)板指、上證50、科創(chuàng)50指數(shù)跌幅均超1%，盡管如此，兩市成交額仍超9000億元。盤面上看，地產(chǎn)、物流、工程機(jī)械、化工、建材、有色、汽車等板塊拉升；稀土、光伏、風(fēng)電、鋰電概念等板塊走強(qiáng)；旅游、半導(dǎo)體、釀酒、金融、醫(yī)藥等板塊走弱。市場人士認(rèn)為，一般換月?lián)Q熱點(diǎn)，所以1月的熱點(diǎn)見好就收，關(guān)注和布局2月可能上漲的板塊。

北向資金1月凈買入超1400億元

【資料圖】

周二，A股以集體小幅低開的態(tài)勢(shì)開盤。早盤兩市震蕩走低，臨近午市收盤前跌幅有所擴(kuò)大。午后兩市出現(xiàn)一波急跌，深成指和創(chuàng)業(yè)板指都完全回補(bǔ)了前一個(gè)交易日向上的跳空缺口后，在5日線附近獲得支撐。截至收盤，上證綜指跌0.42%報(bào)3255.67點(diǎn)，深成指跌0.8%報(bào)12001.26點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%報(bào)2580.84點(diǎn)。1月上證綜指月漲幅為5.39%，科創(chuàng)50指數(shù)漲5.67%，深證成指漲8.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲9.97%。值得注意的是，北向資金月內(nèi)第五次凈買入額超百億元，為歷史首次。雖然全天凈流入仍超百億元，但尾盤出現(xiàn)小幅凈流出，下半周需密切關(guān)注持續(xù)性。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，V型反轉(zhuǎn)已經(jīng)正式進(jìn)入主升浪。2022年10月中下旬的股市底部，非常類似2018年四季度，投資者逐漸開始關(guān)注2023年的經(jīng)濟(jì)或貨幣政策，指數(shù)的反轉(zhuǎn)已經(jīng)展開，過去一年比較有效的熊市思維即利多兌現(xiàn)就離場，可能會(huì)失效，建議轉(zhuǎn)入牛市或震蕩市思維，利空不出現(xiàn)即建議持有。真正有可能終結(jié)這一次反轉(zhuǎn)的利空，大概率要等一季報(bào)后。

英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，周二外資流入超過100億元，本月外資流入已經(jīng)超過1400億元，遠(yuǎn)超去年全年紀(jì)錄。外資看好人民幣資產(chǎn)有以下幾個(gè)原因：一是中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，2023年中國經(jīng)濟(jì)有望比2022年明顯增長；二是美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策見頂，中美10年國債利差從2022年10月20日153bp大幅收窄到65bp，回流美國的資金趨緩甚至逆轉(zhuǎn)；三是美元指數(shù)回落，人民幣匯率強(qiáng)勁吸引外資重新入市；四是中美兩國監(jiān)管協(xié)議的最終簽署助推中國資產(chǎn)步入牛市；五是外資對(duì)中國股市的配置才剛剛開始，現(xiàn)階段外資占比僅在4%左右，屬于絕對(duì)低配，成熟市場高達(dá)30以上；六是A股藍(lán)籌股估值水平仍然具備吸引力，上證50指數(shù)當(dāng)下的估值是PE9.8倍，滬深300指數(shù)PE12倍，相對(duì)標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯指數(shù)仍然具備估值比較優(yōu)勢(shì)；七是中國經(jīng)濟(jì)增長潛力巨大吸引外資流入。未來，隨著中國經(jīng)濟(jì)占全球經(jīng)濟(jì)比重繼續(xù)提升，必然推動(dòng)股票市場重心提升。

成長股主線或更勝一籌

在板塊方面，光伏等賽道股展開反彈，鈣鈦礦電池方向領(lǐng)漲，奧聯(lián)電子、京山輕機(jī)等漲?；驖q超10%。機(jī)器人板塊走強(qiáng)，工業(yè)4.0板塊表現(xiàn)搶眼，新時(shí)達(dá)、浙江鼎力、海得控制、泰禾智能等漲停。白酒股領(lǐng)跌，導(dǎo)致食品飲料板塊低迷，莫高股份、金達(dá)威、青海春天等跌超5%。生物醫(yī)藥板塊跌幅靠前，步長制藥跌停。

巨豐投顧謝后勤認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)面向好以及場外資金持續(xù)回落下，短期市場調(diào)整空間有限，或繼續(xù)在高位展開技術(shù)性橫盤調(diào)整。行業(yè)配置上，關(guān)注基建、消費(fèi)、周期、科技板塊以及年報(bào)高增長行業(yè)的市場機(jī)會(huì)。市場人士張斌認(rèn)為，換月?lián)Q熱點(diǎn)，所以1月的熱點(diǎn)見好就收，關(guān)注和布局2月可能的板塊，如低位的基建、地產(chǎn)、農(nóng)田水利、多胎養(yǎng)老等。

山西證券表示，當(dāng)前階段，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期對(duì)A股的影響更甚，雖然春節(jié)期間部分?jǐn)?shù)據(jù)相對(duì)而言不及預(yù)期，但當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的市場可能仍為情緒所主導(dǎo)，后續(xù)的核心推動(dòng)力將由內(nèi)資接棒，風(fēng)格的切換也許正在進(jìn)行中。從月度維度看，消費(fèi)股仍有一定的上行空間，后期部分估值相對(duì)較低的子板塊或許更優(yōu)，在風(fēng)格切換的驗(yàn)證期依舊看好中小成長股，受自上而下驅(qū)動(dòng)的軍工、新能車、信創(chuàng)、光伏、醫(yī)藥等板塊。

渤海證券認(rèn)為，市場的短期后勁取決于春節(jié)后復(fù)工情況及聯(lián)儲(chǔ)新一輪加息后的貨幣政策選擇，而中期行情的級(jí)別則將由國內(nèi)消費(fèi)和房地產(chǎn)市場的恢復(fù)以及疫情情況所決定。預(yù)計(jì)疫后復(fù)蘇的逐步兌現(xiàn)有利于市場中期行情的展開，擇機(jī)增大配置或仍是當(dāng)前的最優(yōu)策略。行業(yè)配置上，海外市場映射角度，可關(guān)注業(yè)績催化下的汽車板塊，庫存周期拐點(diǎn)博弈下的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子板塊，以及春節(jié)假期消費(fèi)恢復(fù)節(jié)奏超預(yù)期下的醫(yī)美、醫(yī)療服務(wù)、食品飲料等中高端細(xì)分領(lǐng)域；此外，還可關(guān)注行情回暖下的非銀金融板塊。

記者 黃都

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