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周二，滬指早盤窄幅震蕩，午后探底回升小幅走高，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)走勢相對疲弱;兩市成交額再度萎縮，北向資金凈賣出近40億元。截至收盤，滬指微漲0.29%報3248.09點(diǎn)，深成指微漲0.12%報11926.88點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.24%報2537.97點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)微跌0.42%；兩市合計成交8457億元，北向資金凈賣出38.61億元。市場人士認(rèn)為，2月市場仍將在震蕩中繼續(xù)上行。

北向資金連續(xù)減倉

周二，A股依舊集體小幅高開。早盤兩市震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板指快速下跌后弱勢震蕩，滬指和深成指則表現(xiàn)相對較強(qiáng)。午后兩市一度快速回落，而后拉升轉(zhuǎn)漲。兩市3371只股票上漲，1501只股票下跌。北向資金2022年12月13日以來首次連續(xù)3日減倉。盤面上看，家電、地產(chǎn)、環(huán)保、有色、地產(chǎn)、汽車等板塊走強(qiáng)，家居、電力、燃?xì)?、傳媒、建筑、鋼鐵等板塊均上揚(yáng)；鈣鈦礦、AIGC概念、智能機(jī)器、人工智能、網(wǎng)游概念等表現(xiàn)活躍;旅游餐飲、釀酒、醫(yī)藥等板塊走弱。

對于近日市場走勢，國金證券表示，盡管近期全球市場在緊縮預(yù)期變化之下波動有所加大，但隨著美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行和通脹回落，緊縮緩和大勢所趨，這將持續(xù)成為市場交易主線。行情熱度仍有望延續(xù)，一方面全國“兩會”召開引領(lǐng)政策預(yù)期達(dá)到高潮；另一方面美聯(lián)儲最后一次加息或發(fā)生在3月下旬或5月初的議息會議。建議重視券商與貴金屬板塊投資機(jī)會，中期布局產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)趨勢共振的機(jī)會。

英大證券研究所所長李大霄表示，周二上午盤悄然上漲了10點(diǎn)，上漲家數(shù)和下跌家數(shù)比為3140:1661，外資流出趨緩，但散戶流出55億元，國內(nèi)機(jī)構(gòu)流入74億元，出現(xiàn)了截然相反的走勢。外資的短暫流出并非看空中國經(jīng)濟(jì)而是賺得大多的獲利回吐，從全球通脹見頂回落，美聯(lián)儲到鷹派政策見頂，中美利差縮小，美元回落，人民幣強(qiáng)勁，中國刺激經(jīng)濟(jì)增長力度加強(qiáng)，IMF調(diào)高中國增速，中國股市藍(lán)籌估值吸引等等，都支持這個結(jié)論。而且客觀事實(shí)是從2022年10月底以來，納斯達(dá)克中國科技股指數(shù)上漲超90%，恒生科技指數(shù)上漲超80%，恒生指數(shù)上漲超過8000點(diǎn)，是之前十年甚至二十年的漲幅，上證50指數(shù)上漲超過26%，目前僅僅是指數(shù)漲幅巨大后的一個小調(diào)整。中國經(jīng)濟(jì)增長潛力巨大，按照國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2021年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值超過17萬億美元，占全球經(jīng)濟(jì)的比重超過18%。2013-2021年，中國經(jīng)濟(jì)年均增長6.6%，遠(yuǎn)高于2.6%的同期世界平均增速，其對世界經(jīng)濟(jì)增長的平均貢獻(xiàn)率達(dá)到38.6%，超過七國集團(tuán)貢獻(xiàn)率的總和，未來中國經(jīng)濟(jì)占全球經(jīng)濟(jì)比重還會慢慢提升，經(jīng)濟(jì)增長從長遠(yuǎn)看必然推動股票市場重心提升。中國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展就打開了中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的上行空間。

2月人工智能成熱點(diǎn)

板塊方面，2月以來人工智能成為大眾焦點(diǎn)，ChatGPT概念炙手可熱，周二盤中出現(xiàn)大幅震蕩，機(jī)器人概念掀起漲停潮，漢王科技7連板，視覺中國、綠的諧波、江蘇北人、鳴志電器等漲?；驖q超10%。隨著政策的不斷推動，數(shù)據(jù)預(yù)期向好，房地產(chǎn)板塊也開始走強(qiáng)，粵泰股份漲停，空港股份、粵宏遠(yuǎn)A、天地源等漲超5%。餐飲旅游走低，三特索道、大連圣亞、曲江文旅、首旅酒店等跌超3%。農(nóng)林牧漁跌幅靠前，晨光生物、綠康生化、巨星農(nóng)牧、民和股份等跌超3%。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，今年春節(jié)后第一周的波動，外資和內(nèi)資行為的偏差和2019年有些不同。相比上一輪熊市底部，2022年10月底的底部，投資者結(jié)構(gòu)和板塊估值分布更復(fù)雜。一般從二季度開始，指數(shù)和板塊均會出現(xiàn)分化。二季度驗(yàn)證利潤也正在成為共識。市場的一些差異大概率只會影響上漲速度和過程，不會影響結(jié)果，熊轉(zhuǎn)牛第一波上漲可能還未結(jié)束。行業(yè)配置上，樊繼拓認(rèn)為2月可能會呈現(xiàn)普漲。成長股建議關(guān)注計算機(jī)、港股互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)械設(shè)備等。金融地產(chǎn)或可以超配到2023年年中。消費(fèi)中，疫情和地產(chǎn)政策驅(qū)動的修復(fù)是年度邏輯，不只是短期博弈性邏輯。之前跌幅較大的建材、機(jī)械和有色等周期股也可關(guān)注。

粵開證券認(rèn)為，仍有部分板塊基本面有所修復(fù)但股價尚未體現(xiàn)，滯漲板塊主要集中在醫(yī)藥、計算機(jī)等成長板塊，后市將有所修復(fù)。2月市場仍將在震蕩中繼續(xù)上行。配置方面，內(nèi)資有望接力外資，關(guān)注主導(dǎo)資金切換帶來的市場風(fēng)格偏好的切換，結(jié)合“滯漲”的情況，部分高成長板塊有望得到修復(fù)。此外，“兩會”前重要時間窗口，關(guān)注政策直接受益相關(guān)板塊的投資機(jī)會。記者 黃都

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