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世界熱推薦:近四年都是正收益、年化收益率超過10%的基金

有小伙伴請我統(tǒng)計一下近四年都是正收益、年化收益率超過10%的基金,我查了一下2019-2022年期間偏股混合型基金指數(shù)收益率為92.81%、年化收益率達到了17.84%,這個要求好像并不高。

因為2019年和2020年是基金大年,2021年偏股混合型基金收益率平均值和中位數(shù)都在7%左右,三年中大部分公募偏股基金都是正收益,所以近四年正收益實際上主要取決于2022年。2022年能獲得正收益的基金(經(jīng)理),還能否在下一個大幅下跌的年度獲得正收益呢?我不知道。

我推測有這個要求的小伙伴大概率是因為2022年跌怕了,在基金投資上想要防守一些吧。不管市場環(huán)境如何,這個想法還是有意義的。


(資料圖片)

我用Choice梳理了一下,2019-2022年符合這一條件的基金一共有63只(A、C份額合并統(tǒng)計),其中包括股票型基金13只、偏股混合型基金6只、靈活配置型基金41只、QDII基金1只、偏債混合型基金1只和混合債券型二級債基1只,詳見下表。

上表中我加了灰色背景的部分這四年的年化收益率達到了15%以上,這樣的基金有45只。

符合條件的63只基金中,有六只是指數(shù)基金,其中三只煤炭指數(shù)基金,兩只是紅利低波動指數(shù)基金,一只紅利指數(shù)增強基金。

其實這大體上也可以解釋其他主動權(quán)益基金在2022年獲得正收益的原因了,要么超配了煤炭類資源股,要么多少采用了紅利低波動因子策略。

選主動基金就是選基金經(jīng)理,我將主動基金中現(xiàn)任基金經(jīng)理任職晚于2019年1月2日的全部剔除,這樣符合四年正收益、年化收益率超過10%的主動基金剩下22只,A股股票指數(shù)基金6只、QDII指數(shù)基金1只,一共29只。詳見下表。

從基金經(jīng)理一項可以看出,22只主動基金中一大半出自知名基金經(jīng)理,其中林英睿3只,周海棟3只,鮑無可2只,邱棟榮、姜誠、萬民遠、肖覓、沈楠和繆瑋彬各1只。

而除了知名基金經(jīng)理管理的基金,其他幾只基金規(guī)模都很小,有3只主動基金還是規(guī)模低于1億元、可能面臨清盤風險的基金。說明平時投資者對它們的關(guān)注度并不高。

我們看到它們近四年確實都實現(xiàn)了正收益,但并不意味著之后也可以每年都能實現(xiàn)正收益。

以6只指數(shù)基金為例,雖然2019年之后每年度都為正收益,但3只煤炭類指數(shù)基金2018年卻是負收益,比如富國中證煤炭指數(shù)2018年收益率是-30.84%;3只紅利類基金雖然沒有2018年指數(shù),但紅利類指數(shù)2018年也是負收益,比如中證紅利低波動2018年收益率是-19.46%。

再看主動基金,名將林英睿管理的3只基金、周海棟管理的3只基金,鮑無可管理的2只基金,萬民遠、肖覓、沈楠管理的1只基金,在2018年毫無例外都是負收益。邱棟榮、姜誠的管理的基金則沒有2018年完整年度數(shù)據(jù)。僅繆瑋彬的“神基”金元順安元啟2018年是正收益。

也就是說,每年正收益大概率是不可復制的。

在主動基金中,除了大家熟知的名將管理的基金外,靈活配置型基金有幾只是實際上是股債均配的平衡混合型基金。

還有一只比較特殊,易方達瑞享混合,它的業(yè)績比較基準竟然是“一年期定期存款稅后收益率+2%”,也就是說基金合同上是一只絕對收益類基金,不過查看其歷史持倉卻基本上長期保持著90%以上的高股票倉位,基金經(jīng)理武陽是從2017年就開始管理的,2018年收益率是-25.69%,比偏股混合型指數(shù)收益率-22.87%還要差一些,不過2019年以后的業(yè)績確實可圈可點,每個年度都穩(wěn)定超越了偏股混合型基金指數(shù)。而且這只基金只有我們平常不熟悉的I份額和E份額,也就是基金成立時只能通過特殊渠道才能購買,不過現(xiàn)在已經(jīng)對普通投資者開放申購了?;痦撁鎸ξ潢柕慕榻B是“把握經(jīng)濟不同發(fā)展階段的趨勢性主線,判斷行業(yè)所處生命周期位置,選擇未來具有較大成長空間的行業(yè)和個股?!?019年以來該基金的換手率介于100-390%期間,與主動權(quán)益基金的平均換手率大體相當,并沒有呈現(xiàn)出顯著的高頻交易特征。從投資效果看,2019年以來武陽對“基本面趨勢”的把控還是不錯的,我覺得對他還可以加以關(guān)注。

如果將正收益的年度擴大到五年,也就是2018-2022年,全市場都是正收益并且年化收益率能夠達到10%以上的就太少了。我將梳理結(jié)果呈現(xiàn)于下表。

與四年正收益、年化收益率大于10%的基金有四只是重合的:金元順安元啟、融通新機遇和融通通鑫,還有一只QDII指數(shù)基金廣發(fā)全球醫(yī)療保健指數(shù)。

不可否認,這些基金中的不少都是好基金。但我總體作為一名逆向投資者,我更愿意以更低的成本獲得更多的“籌碼”,所以我現(xiàn)在不太會主動選擇2022年表現(xiàn)太好的基金。

我的看法是,對此類基金可以保持持續(xù)關(guān)注,在它們大幅落后于同類基金的時候可以適當逢低配置。

本文所有觀點和涉及到的基金不構(gòu)成投資建議,只是我自己思考和實踐的一個真實記錄,據(jù)此入市投資,風險自擔。

@今日話題@雪球創(chuàng)作者中心@雪球基金@ETF星推官

$金元順安元啟混合(F004685)$$中泰星元靈活配置混合A(F006567)$$廣發(fā)睿毅領(lǐng)先混合(F005233)$

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