21世紀經(jīng)濟報道記者 唐婧 北京報道

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4月14日，陸金所控股（06623.HK）在港交所上市掛牌交易。此次陸金所控股以介紹方式在港交所主板上市，正式在香港及紐交所兩地擁有雙重主要上市地位。摩根大通、摩根士丹利、瑞銀集團為聯(lián)席保薦人。

據(jù)上市文件，陸金所控股是中國領先的小微企業(yè)主金融服務賦能機構，通過為小微企業(yè)主提供獲取普惠型產(chǎn)品和服務的便捷渠道，并賦能機構合作伙伴使其能高效地觸達和服務小微企業(yè)主，提升小微企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

公司為非傳統(tǒng)金融服務提供商，即運用高端技術為傳統(tǒng)金融機構的交易賦能，將金融機構與其原本無法觸達的借款人連接起來；加深小微企業(yè)主之間以及小微企業(yè)主與機構合作伙伴之間的聯(lián)系，為客戶創(chuàng)造更大的價值。

本次介紹上市不涉及新股發(fā)售或任何其他證券的公開發(fā)售,兩地市場可吸引不同背景的投資者，有助于擴大投資者基礎及增加股份的流動性。

截至2022年12月31日，陸金所控股已與超過550家金融機構建立合作關系，為國內(nèi)合計約660萬名小微企業(yè)主提供服務，公司賦能的貸款余額達人民幣5765億元。據(jù)灼識咨詢，按普惠型小微企業(yè)貸款的貸款余額計，陸金所控股在服務小微企業(yè)主的中國非傳統(tǒng)金融服務提供商中排名第二，市場份額為17.6%。

金融科技及精細化服務構建護城河

小微企業(yè)是中國經(jīng)濟中堅力量，但仍面臨諸多挑戰(zhàn)包括融資渠道有限、缺乏良好信用狀況及財務記錄、對數(shù)字化了解不足、客戶及合作伙伴獲取渠道有限等。

陸金所控股聚焦小微金融服務，構建了小微金融業(yè)務護城河。一方面，通過“線上+線下”相結合的模式，向小微企業(yè)主提供利率可負擔的靈活貸款結構、個性化的客戶交互和快捷方便的線上體驗；另一方面，公司憑借廣泛的客戶來源、十余年的小微融資服務經(jīng)驗提升金融機構合作伙伴觸達和服務小微企業(yè)主的效率。

上市文件顯示，陸金所控股實現(xiàn)營業(yè)收入581億元，全年實現(xiàn)凈利潤為88億元；截至2022年12月31日，累計服務約1900萬名借款人，同比增長12.9%；賦能的零售信貸余額達5,765億元。

根據(jù)灼識咨詢資料，預計未來小微企業(yè)仍將保持強勁的信貸需求，中國政府亦頒布了多項支持小微企業(yè)的利好政策。小微企業(yè)主作為小微企業(yè)的所有者，將直接受益于這些利好因素。

近年來金融服務業(yè)頻頻布局小微信貸市場，陸金所控股在上市文件中表示，經(jīng)過十余年的積累，公司已具備“領先的小微企業(yè)主金融服務賦能者，市場龐大但服務覆蓋度低；以小微企業(yè)主為中心的產(chǎn)品設計及定制產(chǎn)品；最適合服務小微企業(yè)主的線下線上一體化渠道；穩(wěn)健的數(shù)據(jù)驅(qū)動型風險管理能力；尖端的專有科技技術；管理團隊經(jīng)驗豐富”等多重優(yōu)勢。

構建小微企業(yè)主增值服務平臺，注冊人數(shù)破百萬

小微融資服務市場空間巨大，也是政策鼓勵、支持的發(fā)展方向。

據(jù)灼識咨詢，截至2021年底，國內(nèi)普惠型小微企業(yè)貸款余額達20.8萬億元人民幣，五年復合增長率為27.9%，預計到2026年底將進一步增長至人民幣42.7萬億元，復合增長率為15.5%。其中，非傳統(tǒng)金融服務提供商賦能的此類貸款的比例從2017年的7.8%增加到2021的12.9%，預計該比例在2026年將進一步增加至14.1%，超過整個普惠型小微企業(yè)貸款市場的增長率。

根據(jù)公開信息，陸金所控股于2022年11月推出小微企業(yè)主增值服務平臺“陸店通”，通過深化連接小微企業(yè)主、內(nèi)容推送及運營服務以促進小微企業(yè)生態(tài)圈發(fā)展。公司正通過為小微企業(yè)主客戶于其金融交易前和金融交易后提供全面的服務，向小微企業(yè)主生命周期顧問的角色轉型。

目前，該生態(tài)圈開始引入更多的服務提供商，以向小微企業(yè)主提供金融產(chǎn)品之外更廣泛的服務，包括信息交流論壇、網(wǎng)絡社交及全套數(shù)字化SaaS解決方案等。這些服務共同為小微企業(yè)主提供必要的連接和工具，以便其更有效地獲取客戶，更便捷地進行交易，提高整體經(jīng)營效率。

在不久前的2022年業(yè)績溝通電話會上，陸金所控股披露了該小微生態(tài)業(yè)務最新進展。陸金所控股聯(lián)席CEO計葵生介紹，截至2022年12月底，“陸店通”已擁有25萬名注冊用戶，在2023年前兩個月，新生態(tài)系統(tǒng)持續(xù)快速增長，注冊用戶數(shù)增長約5倍。據(jù)此測算，新平臺“陸店通”注冊用戶數(shù)已經(jīng)突破100萬人。

“我們的目標是創(chuàng)建一個生態(tài)系統(tǒng)，加深我們與現(xiàn)有客戶之間的互動，深度挖掘多重需求以創(chuàng)造新的銷售機會，最終進一步強化公司在數(shù)據(jù)和技術領域的優(yōu)勢?！庇嬁f。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，歷史經(jīng)驗表明，當行業(yè)由“粗放式”駛入“精細化運營”賽道時，業(yè)內(nèi)公司尤其是龍頭公司會傾向于通過IPO搶占先機。

陸金所控股表示，公司未來將進一步強化在數(shù)據(jù)和技術領域的優(yōu)勢，全方位提升小微企業(yè)金融服務質(zhì)量，從而更好地助力小微市場主體全面提升和發(fā)展。同時，公司作為領先的小微企業(yè)主金融服務賦能者，也將在推動小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的進程中，以戰(zhàn)略升級及更為靈活的商業(yè)模式實現(xiàn)U型復蘇，為股東帶來長期價值，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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