(資料圖)

2023年半年過去了，現(xiàn)在可以對興業(yè)銀行的半年業(yè)績預(yù)估一下，這個是以興業(yè)銀行正常操作的情況下預(yù)估的，要是興業(yè)像一季度這樣騷操作，那預(yù)估的正確率無法保證，而且即使業(yè)績預(yù)估正確也跟股價短期漲跌基本沒有關(guān)系，大家都說興業(yè)銀行的業(yè)績波動大，無法預(yù)測，但還是有規(guī)律的，基本上比較好的報表沒法連續(xù)，但差報表以后回升也是大概率事件，目前好像還沒有連續(xù)兩個季度業(yè)績變差的情況，利潤負(fù)增長也只有2020年二季度和今年一季度，所以對興業(yè)的業(yè)績預(yù)估并沒有那樣難。

營業(yè)收入方面，先說利息收入，資產(chǎn)方面，貸款需求雖然不如一季度，但對公利率環(huán)比沒有下降，主要是零售方面有所下降，由于興業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以對公及零售按揭為主，所以總體下降不多，總體來說貸款利率環(huán)比下降不大，存款方面，隨著高息存款不斷到期，以及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，存款成本應(yīng)該有所下降，這樣存貸差基本能持平，負(fù)債付息提高主要是同業(yè)存單的付息率有所提高，但拆借成本環(huán)比有較大下降，而貸款外的其他收息資產(chǎn)環(huán)比小幅下降，總體來說，環(huán)比息差還是有所下降，預(yù)計在3bp以內(nèi)，而生息資產(chǎn)規(guī)模估計有4%以上的提升，這樣抵銷下來，差不多增加了10億利息收入。手續(xù)費方面，雖然一季度下降了56億，大出意外，主要是天合光能的計提收入減少，但去年也只拋售了3000萬股，今年已拋售了2000萬股，計提收益的余地還是很大的，而季度環(huán)比增加15億，同比持平還是很有可能的。最后是投資等三項收入，由于規(guī)模的原因，這三項收入到2021年已經(jīng)一個季度達(dá)到100億的收入，今年二季度債券市場為最近幾年最好的一個季度，公允價值變動好于一季度，加上變現(xiàn)的投資收益，只要不是做反了，環(huán)比持平的概率極大。綜上，興業(yè)銀行二季度營業(yè)收入環(huán)比有25億左右的增長，半年報大概負(fù)增長在3%以下。

利潤方面，二季度有了營收的增長，利潤增長相對還是容易的，今年雖然困難，但對興業(yè)來說，相對去年二季度還是好了不少，資產(chǎn)質(zhì)量也是如此，按照管理層的說法，信用卡業(yè)務(wù)是邊際好轉(zhuǎn)的，總體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好的，因此資產(chǎn)減值損失少計提20億沒有問題，而且還會提高撥備覆蓋率，預(yù)計利潤會增加20億以上，基本補(bǔ)上一季度的缺口，因此預(yù)計半年報利潤會回歸正增長。

業(yè)績從來不是興業(yè)漲的原因，跌倒是常常碰到的，2018年以來基本上中報都不及預(yù)期，都會大跌，今年報表日期又是最后一天，好不容易在信息披露上的一點進(jìn)步又退回去了，說不定今年又要出幺蛾子了，但以大股東心態(tài)持股可以立于不敗之地。$興業(yè)銀行(SH601166)$ $平安銀行(SZ000001)$ $招商銀行(SH600036)$

關(guān)鍵詞：