21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者費(fèi)心懿 上海報(bào)道

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編者按：《光伏A股周報(bào)》旨在記錄、評(píng)述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議。

本周（7月24日至28日），A股光伏板塊繼續(xù)調(diào)整。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至7月28日收盤(pán)，上述78只光伏概念股合計(jì)市值約2.47萬(wàn)億元，比上周增加了221.12億元。

1、上半年光伏新增并網(wǎng)超78GW，上市公司密集布局定增募資

7月24日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步抓好抓實(shí)促進(jìn)民間投資工作努力調(diào)動(dòng)民間投資積極性的通知》，明確一批鼓勵(lì)民間資本參與的重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)。包括在交通、水利、清潔能源、新型基礎(chǔ)設(shè)施、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域中，選擇一批市場(chǎng)空間大、發(fā)展?jié)摿?qiáng)、符合國(guó)家重大戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、有利于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的細(xì)分行業(yè)，鼓勵(lì)民間資本積極參與。

7月27日，國(guó)家發(fā)展改革委等部門(mén)發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》。文件提出，加強(qiáng)傳統(tǒng)能源與新能源綜合開(kāi)發(fā)利用，推動(dòng)煤電、氣電、風(fēng)光電互補(bǔ)。新建項(xiàng)目應(yīng)優(yōu)先依托園區(qū)集中供熱供汽設(shè)施，原則上不再新增自備燃煤機(jī)組。

7月27日，國(guó)家能源局發(fā)布2023年上半年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況。2023年上半年全國(guó)新增并網(wǎng)容量78.423GW，其中集中式37.46GW，分布式總計(jì)40.963GW，戶(hù)用分布式21.522GW。截至2023年6月底累計(jì)并網(wǎng)容量共470GW，其中集中式271GW，分布式198GW。

產(chǎn)業(yè)鏈上，硅料價(jià)格連續(xù)兩周回暖。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（下稱(chēng)“硅業(yè)分會(huì)”）的統(tǒng)計(jì)，本周?chē)?guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在7.5至8.3萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為7.88萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為3.68%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在6.5至7.5萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為6.82萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為1.19%。

硅業(yè)分會(huì)指出，本周硅料市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，其中N型硅料漲幅超過(guò)P型硅料。硅料價(jià)格上漲主要有三大原因：其一是大廠議價(jià)空間拉大，硅料整體庫(kù)存向下轉(zhuǎn)移，前期積壓部分基本消化殆盡，剩余部分已在合理區(qū)間內(nèi)。其二是供應(yīng)端階段性收緊，近期個(gè)別企業(yè)計(jì)劃外檢修。此外，大運(yùn)會(huì)期間保供成都用電，兩家頭部企業(yè)產(chǎn)出受到一定程度影響。其三，目前電池和硅片企業(yè)基本維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，終端需求有明顯轉(zhuǎn)好趨勢(shì)。綜合以上因素，供需關(guān)系轉(zhuǎn)好推動(dòng)短期內(nèi)價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)。

硅片環(huán)節(jié)，本周硅片價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。M10單晶硅片（182mm/150μm）、N型單晶硅片（182mm/130μm）成、G12單晶硅片（210mm/150μm）報(bào)價(jià)均與上周持平。本周硅片價(jià)格持穩(wěn)的主要原因是上下游博弈進(jìn)入平衡期。硅片供給方面大部分企業(yè)維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，四川地區(qū)個(gè)別企業(yè)降負(fù)荷運(yùn)行。

今年二季度光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅波動(dòng)，致使多家硅片環(huán)節(jié)的上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)受挫。雙良節(jié)能（600481.SH）7月28日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，受硅料、硅片價(jià)格大幅下跌，公司相應(yīng)計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，剔除該因素公司單晶硅產(chǎn)品毛利率不低于當(dāng)時(shí)行業(yè)的平均水平。并且，目前硅片價(jià)格開(kāi)始回暖，也暫時(shí)沒(méi)有跌價(jià)損失壓力，硅片的單瓦盈利在持續(xù)修復(fù)。

與此同時(shí)，7月29日，TCL中環(huán)（002129.SZ）公示單晶硅片價(jià)格，各尺寸的硅片分別較上次報(bào)價(jià)上調(diào)3.5%至5.2%不等。

需求方面，硅業(yè)分會(huì)指出，專(zhuān)業(yè)化電池企業(yè)基本維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，組件價(jià)格小幅下滑。電池端，M10單晶PERC電池片主流成交價(jià)維持在0.74元/W。

另外，工信部發(fā)布2023年1至6月光伏壓延玻璃行業(yè)運(yùn)行情況。產(chǎn)量方面，1至6月，光伏壓延玻璃累計(jì)產(chǎn)量1156.5萬(wàn)噸，同比增加68.7%，其中5月產(chǎn)量203.4萬(wàn)噸，同比增加48.2%。

公司方面，近來(lái)有多家上市公司發(fā)布定增方案，意欲在資本市場(chǎng)募資用于產(chǎn)能擴(kuò)張。

7月28日，愛(ài)旭股份（600732.SH）公告稱(chēng)，擬向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)60億，募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將用于投資浙江義烏建設(shè)新一代N型ABC高效太陽(yáng)能電池項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為18個(gè)月，計(jì)劃總投資額為85.16億元，擬使用募集資金45億元，項(xiàng)目剩余部分所需資金將由公司自籌資金補(bǔ)足。

7月28日，協(xié)鑫集成（002506.SZ）蕪湖基地20GW高效N型TOPcon電池片制造項(xiàng)目（一期10GW）正式投產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年第四季度實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)。2022年10月，協(xié)鑫集成發(fā)布公告，擬在蕪湖灣沚投資建設(shè)20GW的TOPCon光伏電池及配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地項(xiàng)目，投資總金額80億元。該項(xiàng)目分兩期建設(shè)，一期10GW工程于2023年2月正式開(kāi)工。

蕪湖基地二期10GW高效電池片項(xiàng)目目前正處于募投過(guò)程中。今年3月，協(xié)鑫集成發(fā)布預(yù)案，擬通過(guò)定增募集資金總額不超過(guò)57.99億元(含本數(shù))。其中，34億元將投向蕪湖協(xié)鑫20GW(二期10GW)高效電池片項(xiàng)目。

天合光能（688599.SH）7月25日公告稱(chēng)，定增申請(qǐng)獲股東大會(huì)通過(guò)，擬向境內(nèi)自然人、機(jī)構(gòu)投資者定增募資不超109億元，發(fā)行數(shù)量為6.52億股。

公告稱(chēng)，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)109億元（含本數(shù)），募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將用于投資淮安年產(chǎn)10GW高效太陽(yáng)能電池項(xiàng)目；天合光能（東臺(tái)）年產(chǎn)10GW高效太陽(yáng)能電池項(xiàng)目；天合光能（東臺(tái)）年產(chǎn)10GW光伏組件項(xiàng)目；補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

去年10月28日，正泰電器（601877.SH）發(fā)布公告，擬籌劃控股子公司正泰安能能源（浙江）股份有限公司分拆上市事宜。近日，正泰新能宣布完成20億元C輪融資，資金將用于公司的TOPCon電池組件產(chǎn)能擴(kuò)張，投資方包括朝希資本、長(zhǎng)江綠色產(chǎn)業(yè)基金、交銀投資、國(guó)壽股權(quán)、越秀投資、中金資本、中信建投資本、華登國(guó)際等。

7月25日，2023年《財(cái)富》中國(guó)500強(qiáng)排行榜正式發(fā)布，該榜單按照收入對(duì)中國(guó)最大的公司進(jìn)行了排名。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，有不少于13家以光伏產(chǎn)品為主營(yíng)業(yè)務(wù)的民營(yíng)企業(yè)榮登榜單，通威股份、隆基綠能、特變電工、天合光能、晶科、協(xié)鑫、晶澳、阿特斯、正泰、陽(yáng)光電源、愛(ài)旭、大全、東方日升均榜上有名。

2、“千億俱樂(lè)部”拉大市值差，高測(cè)股份周內(nèi)“走紅”

本周，A股光伏板塊有40只個(gè)股上漲，沒(méi)有周漲幅超過(guò)10%的個(gè)股。其中，海優(yōu)新材（688680.SH）、高測(cè)股份（688556.SH）、天合光能（688599.SH）在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，周漲幅分別為8.41%、6.00%、5.95%。

本周股價(jià)周漲幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

本周，A股光伏板塊有36只個(gè)股下跌，沒(méi)有周跌幅超過(guò)10%的個(gè)股。其中，兆新股份（002256.SZ）、樂(lè)凱膠片（600135.SH）、奧特維（688516.SH）在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為6.95%、6.74%、6.37%。

本周股價(jià)周跌幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

龍頭股方面，本周千億市值的個(gè)股數(shù)量為6只。除本周微跌的合盛硅業(yè)（603260.SH）和持平的大全能源（688303.SH），其余個(gè)股本周均浮盈。

本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

本周的“明星股”非高測(cè)股份莫屬，除了在上市公司漲幅榜中名列前茅，該公司上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

高測(cè)股份本周發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7億元至7.2億元，同比增加195.42%至203.86%。

高測(cè)股份稱(chēng)，本期業(yè)績(jī)變化的主要原因是，上半年光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度發(fā)展態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)需求旺盛，公司光伏設(shè)備產(chǎn)品訂單大幅增加，光伏設(shè)備營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較去年同期實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。另外，金剛線產(chǎn)能及出貨量大幅提升，硅片切割加工服務(wù)規(guī)模效益顯現(xiàn)，金剛線、硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較去年同期實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

高測(cè)股份還稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)公司半導(dǎo)體、藍(lán)寶石及磁材創(chuàng)新業(yè)務(wù)設(shè)備及耗材產(chǎn)品訂單穩(wěn)步增長(zhǎng)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)切割設(shè)備及切割耗材營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

此外，高測(cè)股份還在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，硅片價(jià)格下降雖然短期內(nèi)會(huì)對(duì)公司切片代工業(yè)務(wù)的盈利水平產(chǎn)生一定影響，但對(duì)公司整體發(fā)展和業(yè)績(jī)影響非常有限，目前公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

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