伴隨近期大盤指數(shù)鏖戰(zhàn)3200點，“固收+”產(chǎn)品再受市場青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，偏股混合基金指數(shù)（885001.WI）年內(nèi)收益率-4.83%，以絕對收益為導向的“固收+”產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯，混合債券型二級基金指數(shù)（885007.WI）年內(nèi)收益率1.70%，投資體驗相對更佳。據(jù)悉，擬由中歐基金“資產(chǎn)配置多面手”華李成擔綱的二級債基——中歐匯利債券（A類：018592，C類：018593）將于8月1日正式發(fā)行，該基金聚焦于“低波”策略，旨在為廣大投資者提供更為穩(wěn)健的震蕩市配置方案。（數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計區(qū)間2023/1/1-2023/7/24）

【資料圖】

多資產(chǎn)+多策略應對多變市場環(huán)境

在復雜多變的市場環(huán)境下，投資單一品種意味著較大的波動風險。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2013年至2022年十年間，滬深300、上證指數(shù)最大回撤高達-46.70%、-52.30%。而通過股、債等大類資產(chǎn)合理配置，能更好助力投資者穿越波動，混合債券型二級基金指數(shù)期間最大回撤-12.02%，有效降低權益資產(chǎn)波動的同時追求收益增強——二級債基指數(shù)十年累計收益率76.04%，同期滬深300指數(shù)收益率53.46%，風險收益比更佳。（數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計區(qū)間2013/1/1-2022/12/31）

低波動、低回撤能有效提升投資者的持有體驗，此次發(fā)行的中歐匯利債券正是聚焦于“低波策略”，追求更為穩(wěn)健的長期回報。擬任基金經(jīng)理華李成表示，管理波動的核心方法是先明確資產(chǎn)配置的整體框架，然后確定業(yè)績基準和風險敞口，進行實時的跟蹤和歸因，在此基礎上，再通過加強對市場內(nèi)生風險的監(jiān)控和外生風險的應對，以更好地管理組合的波動。

資產(chǎn)配置策略上，中歐匯利債券以利率債和高等級信用債做底倉，權益投資不超過基金資產(chǎn)的20%。債券投資部分，一是不做信用下沉，嚴格控制組合信用風險，保證組合的安全性和流動性；二是久期穩(wěn)定，發(fā)揮股債分散化投資優(yōu)勢，平滑組合波動。股票投資部分，借助中歐基金權益投研優(yōu)勢，在均衡配置的同時精選個股；收益增強部分，積極通過打新、轉(zhuǎn)債等策略為組合創(chuàng)造多樣化的收益來源，在不明顯增加組合風險的情況下力爭實現(xiàn)收益增厚。

名將+實力團隊護航先求不敗后求勝

如何管好底層資產(chǎn)豐富的“固收+”品種？基金經(jīng)理的多資產(chǎn)配置能力是投資的關鍵。據(jù)了解，華李成擁有9年證券從業(yè)經(jīng)驗，公募管理年限超5年，積累了豐富的大類資產(chǎn)投資經(jīng)驗，擅長運用債券、可轉(zhuǎn)債、衍生品等不同資產(chǎn)品種的組合切換來應對市場波動。華李成秉持“先求不敗后求勝”的投資理念，力求在實現(xiàn)產(chǎn)品目標收益的同時控制回撤，追求更高的投資性價比。

從華李成投資實戰(zhàn)業(yè)績來看，很好地詮釋了其“先求不敗后求勝”的理念，代表作中歐瑾通A同時具備高勝率與超額收益。自2018年3月29日任職以來，中歐瑾通A連續(xù)17個報告期（2018Q3-2022Q3）的近6個月收益為正，在管滿6個月的20個季度報告期中19期近6個月收益為正，投資勝率高；截至今年6月30日，中歐瑾通近三年、近五年回報率分別為17.45%、38.11%，相對業(yè)績基準超額收益率18.66%、26.65%，多階段超額收益顯著。

此外，中歐基金強大的綜合實力也將為新基金護航。中歐基金在多資產(chǎn)策略投資上秉承以最小風險達到目標收益的理念，在投資流程上強調(diào)資產(chǎn)配置和紀律化投資；在權益投資上堅持深度基本面研究和紀律性長期投資。海通證券《基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》顯示，截至2023年6月30日，中歐基金近5年純債類基金絕對收益率在83家基金公司中位居第2（2/83），近10年在12家權益類大型基金公司絕對收益榜位居第3（3/12）。憑借長期出色的業(yè)績表現(xiàn)，中歐基金自2012年起連續(xù)8年蟬聯(lián)金?；鸸敬螵劇?/p>

指數(shù)數(shù)據(jù)來源：Wind，2023/1/1-2023/7/24，2013/1/1-2022/12/31.

業(yè)績數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源基金定期報告，截至2023/6/30。中歐瑾通靈活配置混合A的成立以來漲跌幅52.70%, 同期業(yè)績比較基準15.62%。2018-2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為5.2%/-11.03%,10.15%/17.99%,12.74%/13.5%,6%/-1.21%,-1.33%/-10.8%。歷任基金經(jīng)理:華李成20180329-管理至今,朱晨杰20170407-20180821,張躍鵬20151127-20200709,劉德元20151127-20170627,吳啟權20151117-20161222,孫甜20151117-20161222。本基金于2016年9月修改投資范圍，增加政府支持機構債、國債期貨、股票期權為投資標的。本產(chǎn)品于2020年10月修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。詳閱法律文件。中歐添益一年混合A的成立以來漲跌幅5.84%, 同期業(yè)績比較基準6.25%。2021-2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為6.29%/2.7%,-5.59%/-1.18%。歷任基金經(jīng)理:胡闐洋20221101-管理至今,華李成20201022-管理至今。中歐融享增益一年持有混合A的成立以來漲跌幅2.06%, 同期業(yè)績比較基準0.20%。2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為-0.99%/-1.78%。歷任基金經(jīng)理:華李成20220125-管理至今。中歐瑾利混合A的成立以來漲跌幅8.91%, 同期業(yè)績比較基準5.14%。2021-2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為7.27%/3.83%,-2.83%/-1.57%。歷任基金經(jīng)理:胡闐洋20220127-管理至今,華李成20201230-管理至今。中歐精益穩(wěn)健一年持有期混合型的成立以來漲跌幅2.31%, 同期業(yè)績比較基準2.31%。2021-2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為1.7%/1.61%,-2.39%/-1.42%。歷任基金經(jīng)理:黃華20210610-管理至今,華李成20210610-管理至今。本產(chǎn)品于2022/4 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。詳閱法律文件。中歐鑫享鼎益一年持有混合A的成立以來漲跌幅3.83%, 同期業(yè)績比較基準2.58%。2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為0.88%/0.56%。歷任基金經(jīng)理:華李成20220308-管理至今。中歐豐利債券A的成立以來漲跌幅0.56%, 同期業(yè)績比較基準2.80%。2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為-3.03%/0.34%。歷任基金經(jīng)理:華李成20211209-管理至今。中歐融益穩(wěn)健一年混合A的成立以來漲跌幅6.89%, 同期業(yè)績比較基準1.94%。2021-2022年基金漲跌幅和同期基準表現(xiàn)為5.13%/1.43%,-0.58%/-1.48%。歷任基金經(jīng)理:華李成20210304-管理至今。本產(chǎn)品于2022/4 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。詳閱法律文件。

獲獎數(shù)據(jù)來源：金?；鸸惊劊ㄖ凶C報，2015-2022）。

排名數(shù)據(jù)來源：海通證券，《基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，2023/6/30。按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權益的平均規(guī)模進行劃分，其中累計平均主動權益規(guī)模占比達到全市場50% 的基金公司劃分為大型公司。

基金有風險，投資需謹慎。以上內(nèi)容僅供參考，不預示未來表現(xiàn)，也不作為任何投資建議。其中的觀點和預測僅代表當時觀點，今后可能發(fā)生改變。未經(jīng)同意請勿引用或轉(zhuǎn)載。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。中歐匯利債券型證券投資基金為債券型基金，其預期收益及預期風險水平高于貨幣市場基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金可投資于港股通標的股票。除了需要承擔與內(nèi)地證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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