21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 楊坪 深圳報(bào)道

A股2023年中報(bào)季正式收官。

(相關(guān)資料圖)

截至8月31日，A股市場(chǎng)5266家上市公司中，5265 家上市公司按規(guī)定披露完2023年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?；赝习肽?，受外部環(huán)境不穩(wěn)定因素增多，以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求收縮、預(yù)期轉(zhuǎn)弱等因素影響，A 股市場(chǎng)整體業(yè)績(jī)承壓。

2023年上半年，5265 家A股公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.57%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.95 萬(wàn)億元，同比下降了4.32%，剔除金融和兩油，剩余A股上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.48%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.51 萬(wàn)億元，同比下降9.9%。

從行業(yè)分布來(lái)看，消費(fèi)、公用事業(yè)等行業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，酒店餐飲、旅游景區(qū)、影視院線(xiàn)等產(chǎn)業(yè)明顯復(fù)蘇，行業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均超過(guò)100%。

A股業(yè)績(jī)分化

分板塊來(lái)看，上半年創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北交所較主板營(yíng)收同比增速更高，分別為10.05%、4.58%、4.43%，上證主板和深市主板的營(yíng)收增速則為1.82%和 3.18%；凈利潤(rùn)增速方面，各上市板塊上半年業(yè)績(jī)均出現(xiàn)下降，其中滬深主板和創(chuàng)業(yè)板歸母凈利潤(rùn)降幅相對(duì)較小，分別為-3.5%和-3.71%，而科創(chuàng)板、北交所的歸母凈利潤(rùn)降幅則分別為-38.78%和-24.87%。

從上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)分布來(lái)看，上半年A股共有2719家公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，占比52%。其中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)100% 以上的公司643家，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)處于50%-100%之間的有492家，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在50%以下的有1584家，占比分別為12%，9% 及30%。農(nóng)業(yè)公司華綠生物（300970.SZ）以33007.77%的凈利潤(rùn)增速位列全市場(chǎng)之首，中信博（688408.SH）以8319.15%的凈利潤(rùn)增速位居科創(chuàng)板之首。

不過(guò)，同期亦有2537家公司凈利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)局面，其中不乏龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)腰斬，如基因測(cè)序龍頭華大智造（688114.SH）歸母凈利潤(rùn)下降128.52%至3.44億元，消費(fèi)電子龍頭、白馬股歌爾股份（002241.SZ）歸母凈利潤(rùn)下降79.71%至20.79 億元；油茅金龍魚(yú)（300999.SZ）歸母凈利潤(rùn)下降51.13%至19.76 億元。

從業(yè)績(jī)規(guī)模來(lái)看，上市公司分化加劇，呈現(xiàn)出冰火兩重天之勢(shì)。

剔除兩油金融類(lèi)公司后，中國(guó)移動(dòng)（600941.SH）以761.7億元的凈利潤(rùn)位居第一；中國(guó)海油（600938.SH）緊隨其后，上半年歸母凈利潤(rùn)為637.61 億元；貴州茅臺(tái)（600519.SH）和中國(guó)神華（601088.SH）分別排名為第三和第四，上半年盈利均超300億元。雙創(chuàng)板塊中，創(chuàng)業(yè)板上市公司寧德時(shí)代（300750.SZ）、科創(chuàng)板上市公司大全能源（688303.SH）分別以207.17 億元、44.26 億元位居各板塊之首。

同期，1012 家上市公司業(yè)績(jī)虧損，中國(guó)東航（600115.SH）、百濟(jì)神州-U（688235.SH）、溫氏股份(300498.SZ)分別以62.49 億元、52.19 億元和48.89 億元的虧損幅度位列A 股市場(chǎng)前三甲。此外，中國(guó)國(guó)航（601111.SH）、新希望（000876.SZ）和南方航空（600029.SH）等29家上市公司上半年歸母凈利潤(rùn)虧損也超過(guò)10億元。

從行業(yè)分布來(lái)看，上中游業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴趸M(fèi)板塊業(yè)績(jī)改善。Wind 數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，美容護(hù)理、公用事業(yè)、汽車(chē)、傳媒、食品飲料、家用電器、商貿(mào)零售等行業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均超過(guò)10%。早前業(yè)績(jī)暴增的有色金屬、鋼鐵、煤炭等周期性產(chǎn)業(yè)，業(yè)績(jī)回落顯著，凈利潤(rùn)分別同比下降32.56%、70.70%和27.75%。此外，基礎(chǔ)化工、電子和醫(yī)藥生物行業(yè)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)下滑，2023年上半年凈利潤(rùn)分別下降了52.80%、43.34%和13.43%。

“二季度，煤炭、石油價(jià)格持續(xù)下行，導(dǎo)致相關(guān)板塊業(yè)績(jī)承壓。同時(shí)由于需求走弱，大部分化工原材料價(jià)格下行。有色金屬中，黃金板塊表現(xiàn)亮眼，工業(yè)金屬有望企穩(wěn)回升。建材受房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)走弱影響，表現(xiàn)整體疲弱?！钡掳钭C券策略分析師吳開(kāi)達(dá)指出。

企業(yè)成本壓力持續(xù)緩解

細(xì)分到具體的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，受益于政府部門(mén)一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策和減稅降費(fèi)措施，A股上市公司的財(cái)務(wù)成本明顯下降。

剔除金融企業(yè)后，A股上市公司2023年上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)2356.08 億元，同比2022年同期的2555.06億元下降了7.79%；其中，這些企業(yè)上半年利息凈支出為2909.77億元，同比2022年同期的2945.07億元下降了1.20%；非金融企業(yè)截至2023年6月末的平均資本負(fù)債率為40.13%，較2022年6月末的40.70%也下降了0.57個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，今年6月，國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行四部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），對(duì)今年降成本重點(diǎn)工作從8個(gè)方面部署了22項(xiàng)任務(wù)，包括降低稅費(fèi)成本、融資成本、制度性交易成本、人工成本、用地原材料成本、物流降本、資金周轉(zhuǎn)效率、內(nèi)部挖潛等。

“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體信心和預(yù)期仍然有待提振?！敝袊?guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)、研究員郭春麗表示，在此背景下，部署推動(dòng)降成本工作，有益于支持經(jīng)營(yíng)主體紓困發(fā)展，助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)整體性恢復(fù)，重回正常增長(zhǎng)軌道。

整體來(lái)看，上市公司雖然整體業(yè)績(jī)承壓，但是對(duì)于科技創(chuàng)新和研發(fā)投入的支持力度不降反升。從目前披露了研發(fā)投入數(shù)據(jù)的4877家上市公司來(lái)看，2023年上半年，這些企業(yè)研發(fā)投入合計(jì)達(dá)到7102.43 億元，同比2022年上半年的6384.17億元增長(zhǎng)了11.25%。其中，比亞迪（002594.SZ）、中興通訊(000063.SZ)和寧德時(shí)代（300750.SZ）2023 年研發(fā)投入同比增長(zhǎng)分別120.2%、26.00%和70.77%，在市場(chǎng)中位居前列。

從研發(fā)投入的絕對(duì)值規(guī)模來(lái)看，中國(guó)建筑（601668.SH）、比亞迪、中興通訊、中國(guó)中鐵（601390.SH）和寧德時(shí)代分別以193.70 億元、142.46億元、127.9億元、102.95 億元、98.50億元居于A股市場(chǎng)前五名。合計(jì)99家上市公司上半年研發(fā)投入規(guī)模超過(guò)10億元，1087家企業(yè)研發(fā)投入規(guī)模超過(guò)1億元。

與此同時(shí)，亞虹醫(yī)藥-U（688176.SH）、智翔金泰-U（688443.SH）和康樂(lè)衛(wèi)士（833575.BJ）等27家上市公司的研發(fā)投入規(guī)模超過(guò)了當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入。此外，華大九天（301269.SZ）、達(dá)安基因（002030.SZ）等42家企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度也超過(guò)50%。

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