21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者王媛媛 上海報(bào)道9月7日，挪威主權(quán)財(cái)富基金挪威央行投資管理公司(Norges Bank Investment Management，簡稱：NBIM)官網(wǎng)信息顯示，其已啟動了關(guān)閉上海辦公室流程。

該消息一時(shí)引發(fā)國內(nèi)市場多方關(guān)注。

其官方表示，該決定是出于運(yùn)營考慮，不影響基金的投資策略或在中國的投資。

(資料圖片僅供參考)

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者9月8日走訪其上海辦公室，目前該辦公區(qū)仍有工作人員；對于公司作出的關(guān)閉上海辦公處決定，相關(guān)員工拒絕置評。同一天，挪威央行投資管理公司總部相關(guān)工作人員回應(yīng)記者稱“不了解該事件，亦無所置評”，其提供的媒體聯(lián)系人電話截至發(fā)稿一直未能接通，且電郵渠道亦未回復(fù)相關(guān)采訪問題。

與挪威央行投資管理公司上海辦公室熟悉的外資機(jī)構(gòu)駐上海高管透露，此前挪威央行投資管理公司人員規(guī)模較小，在華QFII投資業(yè)務(wù)主要為委托國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資。該說法與挪威央行投資管理公司官方口徑較為吻合。

這意味著挪威央行投資管理公司關(guān)閉上海辦公室行為，的確無法與其未來在華展業(yè)趨勢做關(guān)聯(lián)。

為全球五個(gè)城市辦公室之一

NBIM公開口徑表示，其在上海的辦公室自2007年8月開始運(yùn)作，目前有8名員工。過去幾年，公司新加坡辦公室逐漸成為其整個(gè)亞洲地區(qū)（包括中國）的業(yè)務(wù)中心，并已承擔(dān)了所有運(yùn)營職能。因此，關(guān)閉上海辦公室的決定只是公司運(yùn)營業(yè)務(wù)模式的調(diào)整。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者于9月8日實(shí)地走訪了NBIM位于上海陸家嘴匯亞大廈的辦公室，公司仍有幾名員工在正常辦公。但由于辦公人員過少，公司內(nèi)部整體顯得較為空曠。

該辦公樓承租方既有海外交易所和大型投資機(jī)構(gòu)駐上海辦公室，亦有一些內(nèi)資龍頭金融機(jī)構(gòu)。

NBIM在官方公告中稱，將按照當(dāng)?shù)匾蠛统绦蛲瓿申P(guān)閉過程，并確保所有受影響的員工都得到妥善安置。

本報(bào)記者于實(shí)地走訪時(shí)向工作人員詢問后續(xù)工作調(diào)整情況，NBIM上海辦公室員工稱對此拒絕置評。

至發(fā)稿，NBIM亦未公開回復(fù)對相關(guān)人員的工作調(diào)整問題。

除了通過電郵和電話聯(lián)系挪威央行投資管理公司總部，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者致電將承接上海辦公室業(yè)務(wù)的新加坡辦公室公開電話，亦未與該機(jī)構(gòu)取得聯(lián)系。

根據(jù)NBIM此前在2022年年報(bào)披露的內(nèi)容，公司在全球五個(gè)城市有辦公室，分別為奧斯陸（挪威）、倫敦（英國）、紐約（美國）、新加坡、上海（中國）。

其在亞洲有兩個(gè)重要的金融城市有布局，報(bào)告期數(shù)據(jù)中，上海雇員7人，排名第五，雇員占比1.22%。該數(shù)據(jù)亦顯示該辦公區(qū)業(yè)務(wù)以日常運(yùn)營、委外機(jī)構(gòu)聯(lián)系等事務(wù)為主。同樣該數(shù)據(jù)顯露，NBIM上半年以來迄今還凈增加了1名員工。

另外公司在巴黎、東京、盧森堡等地有房地產(chǎn)類管理的分支機(jī)構(gòu)，非正式辦公室。

（攝：本報(bào)記者王媛媛）

委托模式與投資成績單

與挪威央行投資管理公司上海辦公室熟悉的上述外資機(jī)構(gòu)高管告訴記者，負(fù)責(zé)其上海辦公室投顧業(yè)務(wù)的相關(guān)負(fù)責(zé)人亦駐海外，亦會專程來內(nèi)地與相關(guān)機(jī)構(gòu)接洽業(yè)務(wù)和投資事宜。

隨著其上海辦公室關(guān)閉的消息，一份其持股名單迅速在市場上傳播，并引發(fā)其是否會減持的擔(dān)憂。不過從挪威央行投資管理公司官方消息及運(yùn)作模式來看，兩者并不存在相關(guān)。

投資情況方面，其官方稱，截至2022年底，公司投資了約850家內(nèi)地和港澳地區(qū)公司，總價(jià)值約為420億美元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查閱其在海外披露的定期報(bào)告來看，其近年來投資領(lǐng)域承壓，相關(guān)的業(yè)務(wù)調(diào)整或與降本有關(guān)。

挪威央行投資管理公司在定期報(bào)告中稱，其對內(nèi)地及港澳地區(qū)的投資只有股票資產(chǎn)。截至2022年12月31日，在該基金十大持倉市場中，上述市場占比2.6%（該基金前十大持倉市場百分比分列口徑下）。其中，股票占比2.6%，固收占比0%；截至2021年12月31日，在該基金十大持倉市場中，上述市場的數(shù)據(jù)占比2.7%，其中，股票占比2.6%，固收占比0%。

相關(guān)股票資產(chǎn)在2021年、2022年連續(xù)兩年錄得浮虧。

以2022年為例，挪威央行投資管理公司在內(nèi)地和港澳地區(qū)的股票投資回報(bào)率為-20% （按國際貨幣計(jì)算），或-16.3% （按本幣計(jì)算）；股權(quán)投資的份額同期占比為3.8%。且，該基金在美國市場、日本市場、英國市場、與法國市場的股票投資回報(bào)率亦不理想，分別為-17.4%、-12.3%、-8.3%與-14.1%（按國際貨幣計(jì)算）。

這份數(shù)據(jù)也顯露出挪威央行投資管理公司相關(guān)業(yè)務(wù)或承壓。

管理方式方面，接近其上海辦公室的機(jī)構(gòu)人士對記者稱，因該機(jī)構(gòu)在國內(nèi)的投資主要以委外的方式投資，也即找到機(jī)構(gòu)投顧代其進(jìn)行投資?！捌渖虾＾k公室的工作人員本來就不多，選擇投顧的負(fù)責(zé)人員也并不是長期在內(nèi)地，尤其是近兩年，基本是隔段時(shí)間來內(nèi)地調(diào)研一遍，就飛回去了?！?/p>

而對于其到底選了哪些投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金代管，挪威央行投資管理公司并沒有詳細(xì)披露過。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年中報(bào)以來，以“挪威中央銀行”為主體的投資機(jī)構(gòu)，持有A股股票的明細(xì)中，統(tǒng)計(jì)每半年的持股情況顯示，2020年上半年-2023年上半年，“挪威中央銀行”持有的A股股票數(shù)量分別是26只、 31只、27只、23只、22只、23只和5只。

最新報(bào)告期的這5家公司，分別為鈞達(dá)股份、山東赫達(dá)、天岳先進(jìn)、廣立微、海信家電，持股總市值6.93億元人民幣。

考慮到前十大流通股股東信息披露并不完備，2023年上半年，其在A股持股家數(shù)仍或大概率出現(xiàn)減少。

全球資產(chǎn)配置有所調(diào)整

梳理挪威央行投資管理公司持股特點(diǎn)，其部分投資模式與國內(nèi)公募基金相似，或與相關(guān)資金委托方為公募基金有關(guān)。

“例如2015年，它持有的A股數(shù)量很多，而且很多股票都是非常有名的優(yōu)質(zhì)股。今年中報(bào)持有的一些股票，也有點(diǎn)賭賽道，例如持有5只股票，3只在買半導(dǎo)體。”有公募投研人士稱。

2023年上半年挪威中央銀行持有A股情況

根據(jù)其公開披露信息，挪威央行投資管理公司承認(rèn)其對諸多新興市場的投資占比在今年上半年有所下降。

根據(jù)其定期報(bào)告，2023年上半年，公司對內(nèi)地和港澳市場的投入占總資產(chǎn)投入3.4%（市場和貨幣計(jì)算的市場價(jià)值百分比口徑），而截至2022年12月末，該數(shù)值為3.8%（在2021年年底至2022年底期間，保持不變-3.8%）。

從數(shù)據(jù)分析，最新亦呈現(xiàn)類似趨勢的也有印度等新興市場。

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