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低點(diǎn)已過，靜待花開：2022年，受疫情反復(fù)等因素影響，計(jì)算機(jī)行業(yè)大部分下游客戶需求、項(xiàng)目交付均有所延后，導(dǎo)致營收端放緩，而人員成本猶在，進(jìn)一步導(dǎo)致業(yè)績不及預(yù)期。2023年，信創(chuàng)、醫(yī)療信息化為代表的行業(yè)將迎來政策+自身需求的雙驅(qū)動，加之各公司已邁入控費(fèi)周期，業(yè)績有望迎來反轉(zhuǎn)。開啟向上通道。

風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，國產(chǎn)軟件厲兵秣馬：美國科技制裁步步緊逼，大會過后各類政策不斷出臺，迎來行業(yè)機(jī)遇，企業(yè)端需求有望在2023年提升；此外，2022年信創(chuàng)公司業(yè)績受疫情影響嚴(yán)重，需求提升+控費(fèi)提速下2023年業(yè)績有望迎來反彈。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療+醫(yī)療新基建成為后疫情時(shí)代主旋律：疫情管控政策進(jìn)一步優(yōu)化，政府已開始大力鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、家庭醫(yī)生等服務(wù)；同時(shí)，醫(yī)療新基建也在加速推進(jìn)。此輪的醫(yī)療建設(shè)加速將扭轉(zhuǎn)此前受疫情拖累的醫(yī)療IT需求，相關(guān)公司業(yè)績有望迎來反轉(zhuǎn)。

重點(diǎn)推薦標(biāo)的：金山辦公、太極股份、海量數(shù)據(jù)、東方通、衛(wèi)寧健康、達(dá)實(shí)智能、創(chuàng)業(yè)慧康、嘉和美康。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政府預(yù)算不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、醫(yī)療新基建建設(shè)節(jié)奏不及預(yù)期。

（文章來源：國泰君安證券研究）

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