2月15日晚,愛(ài)旭股份(600732.SH)發(fā)布公告稱(chēng),在當(dāng)日舉行的2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上,關(guān)于公司發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市方案的議案審議通過(guò)。根據(jù)前期公告,為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,進(jìn)一步提升公司治理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力,擬發(fā)行全球存托憑證(GlobalDepositoryReceipts,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“GDR”),并申請(qǐng)?jiān)谌鹗孔C券交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“瑞交所”)掛牌上市,GDR以新增發(fā)的公司A股股票作為基礎(chǔ)證券。

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隨著中歐資本市場(chǎng)互聯(lián)互通進(jìn)一步加深,GDR融資成為了A股上市公司備受歡迎的再融資新形式,愛(ài)旭股份的此次擬發(fā)行無(wú)疑拓寬了境外融資渠道,有助于加速?lài)?guó)際市場(chǎng)的品牌影響力和企業(yè)形象的提升,快速實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)布局,引入境外專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資者,對(duì)公司高質(zhì)量發(fā)展的治理機(jī)制都有著積極的促進(jìn)作用。

值得關(guān)注的是,根據(jù)年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,2022年愛(ài)旭股份的營(yíng)收和盈利水平均實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng),產(chǎn)能利用率快速提升,產(chǎn)能結(jié)構(gòu)也得到優(yōu)化,預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.1億元至25.1億元。

拓寬境外融資渠道,加速提升國(guó)際品牌形象

境外發(fā)行GDR大幅拓寬雙向融資渠道,有助于國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)叩開(kāi)海外市場(chǎng)大門(mén)。

此次發(fā)行的每份GDR面值將根據(jù)所發(fā)行的GDR與基礎(chǔ)證券A股股票的轉(zhuǎn)換率確定。根據(jù)截至2023年1月30日公司的總股本測(cè)算,將不超過(guò)130,211,603股,具體發(fā)行時(shí)間將由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)境內(nèi)外資本市場(chǎng)情況和境內(nèi)外監(jiān)管部門(mén)審批進(jìn)展情況決定。

去年2月份,證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布修訂后的《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》,其中修訂內(nèi)容就包括拓展適用范圍,在境外方面,拓展到瑞士、德國(guó)等歐洲主要市場(chǎng)。

瑞交所作為歐洲最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的交易所之一,具備體量較大、交易活躍的優(yōu)勢(shì),參與主體大多為機(jī)構(gòu)投資者,與其他歐洲上市地點(diǎn)相比平均估值相對(duì)更高,審計(jì)要求也相對(duì)更寬松。

愛(ài)旭股份是國(guó)內(nèi)第2家宣布擬在瑞交所上市的中國(guó)光伏企業(yè),首家隆基綠能于預(yù)計(jì)今年上半年會(huì)在瑞士交易所正式發(fā)行GDR。從企業(yè)角度講,選擇擬發(fā)行GDR并在瑞交所上市不僅拓寬了海外融資渠道,還可以充分利用海外資本市場(chǎng),加速提升公司在全球的品牌影響力。目前,愛(ài)旭股份正在積極布局海外光伏市場(chǎng),以ABC電池技術(shù)為核心,聚焦全球高端戶用、工商業(yè)終端客戶,為客戶提供“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”一體化智慧能源解決方案。本次海外融資項(xiàng)目,將有效提升公司國(guó)際化品牌認(rèn)知及公司形象,并將為愛(ài)旭股份海外推廣提供充足的資源支持,有助于愛(ài)旭股份在海外業(yè)務(wù)開(kāi)拓及落地。

夯實(shí)龍頭地位,2023年有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升

2022年全球新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)了較快發(fā)展,太陽(yáng)能電池片市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng),產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格持續(xù)上升,同時(shí)隨著光伏市場(chǎng)對(duì)于高價(jià)組件接受程度有所上升,終端需求旺盛,帶動(dòng)大尺寸PERC電池片階段性供需形勢(shì)緊張,價(jià)格不斷上漲。

愛(ài)旭股份作為全球光伏電池的主要供應(yīng)商之一,2022H1出貨量16.5GW,同比增長(zhǎng)94%,2022年6月底前率先完成了166mm技改升級(jí)為182mm大尺寸產(chǎn)能的改造,公司大尺寸電池產(chǎn)能已達(dá)到總產(chǎn)能95%以上,更好地滿足市場(chǎng)對(duì)于高效大尺寸PERC電池的需求。

在ABC生產(chǎn)線層面,截至2022年Q4,公司珠海6.5GWABC電池產(chǎn)能順利投產(chǎn),新型電池采用N型背接觸結(jié)構(gòu),正面無(wú)任何柵線,且采用無(wú)銀化工藝,電池平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率達(dá)26.2%,良率超過(guò)95%。根據(jù)公司的產(chǎn)能規(guī)劃,公司為N型電池整體布局產(chǎn)能52GW,其中珠海、義烏各26GW,將成為公司未來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

東吳證券預(yù)計(jì),受益于大尺寸電池緊缺和需求提升,愛(ài)旭股份單瓦盈利持續(xù)提升,預(yù)測(cè)2022年電池出貨約33.5-34.5GW,Q4出貨約8.5-9GW,并對(duì)2023年P(guān)ERC出貨持樂(lè)觀態(tài)度,預(yù)計(jì)達(dá)33-36GW。

太平洋證券預(yù)計(jì)愛(ài)旭股份2023年ABC產(chǎn)品以光伏系統(tǒng)整體解決方案進(jìn)行銷(xiāo)售,未來(lái)盈利有望進(jìn)一步提升,公司從電池片供應(yīng)商向下游一體化方向發(fā)展,未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。

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