發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資基金，對(duì)于實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)、拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資渠道意義重大。然而，困擾股權(quán)投資行業(yè)的募資難，LP散戶化現(xiàn)象，以及長期資金匱乏問題一直是行業(yè)發(fā)展瓶頸。

(資料圖)

保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)等特點(diǎn)，有助于PE/VC機(jī)構(gòu)開展跨周期投資，理應(yīng)是投資創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資基金的理想資金。但其成本剛性和資本約束等特性，使其在投資實(shí)踐中面臨很多需要解決的難點(diǎn)問題。

在監(jiān)管層面，從2010年起就在推動(dòng)保險(xiǎn)資金進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域。保險(xiǎn)資金參與創(chuàng)業(yè)投資基金的投資規(guī)則也逐步寬松。去年，國常會(huì)甚至明確提出“鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金等依法投資創(chuàng)業(yè)投資基金”。但自2014年101號(hào)文發(fā)布以來，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金的數(shù)額并不大，而諸多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)即便涉足股權(quán)，也是以投資自身旗下GP為主。

情況也在慢慢改變。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，股權(quán)創(chuàng)投基金與保險(xiǎn)資金合作已初具規(guī)模、逐年增長，近三年獲得保險(xiǎn)資金出資的股權(quán)創(chuàng)投基金的數(shù)量與規(guī)模均逐年提升，數(shù)量從2019年末的350支增加至2021年末的541支，規(guī)模從2019年末的0.89萬億元增加至2021年末的1.37萬億元。

2022年，險(xiǎn)資做LP更可謂“火力全開”。據(jù)執(zhí)中ZERONE顯示，截至2022年12月8日，私募股權(quán)基金的LP中，保險(xiǎn)系LP有147家，包含保險(xiǎn)資管、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、壽險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)集團(tuán)、其他保險(xiǎn)公司等類型，共計(jì)投資了783只基金。也有數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，2022年險(xiǎn)資做LP出資已超140億元。

權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年底，保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)超過27萬億，保險(xiǎn)投資運(yùn)用余額超過25萬億。而作為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的一個(gè)重要資產(chǎn)類別，截至2022年底長期股權(quán)投資（包括上市和未上市）余額達(dá)到2.34萬億，比 2021 年增長五百多億，這些對(duì)VC/PE機(jī)構(gòu)來說，都是重要的“源頭活水”。

保險(xiǎn)資金股權(quán)投資有哪些最新趨勢(shì)？保險(xiǎn)資金做項(xiàng)目直投與基金投資，各有何種利弊，機(jī)構(gòu)如何趨利避害？保險(xiǎn)資金參與S基金及PE二級(jí)市場(chǎng)面臨哪些痛點(diǎn)及難點(diǎn)？保險(xiǎn)資金評(píng)價(jià)GP最關(guān)注哪些核心要點(diǎn)？保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)與私募股權(quán)基金又有哪些難點(diǎn)與挑戰(zhàn)？

為推動(dòng)國內(nèi)私募股權(quán)投資融資的“LP機(jī)構(gòu)化”趨勢(shì)，助力創(chuàng)投行業(yè)良性發(fā)展。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、21世紀(jì)創(chuàng)投研究院將聯(lián)合LP智庫等，于4月26日下午在北京舉辦“保險(xiǎn)資金股權(quán)投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)”閉門研討會(huì)。本次活動(dòng)我們將邀請(qǐng)20位來自保險(xiǎn)資管監(jiān)管機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、頭部保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)、頭部GP等大咖共同參與。

指導(dǎo)單位：南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)

主辦單位：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 21世紀(jì)創(chuàng)投研究院

數(shù)據(jù)支持：粵港澳大灣區(qū)（廣東）財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)中心

戰(zhàn)略合作：LP智庫

組織形式：線下（憑邀請(qǐng)參加）

時(shí)間：2023年4月26日

地點(diǎn)：北京

規(guī)模：20人

活動(dòng)議程

13:30：14:00 嘉賓簽到

14:00：14:10 歡迎致辭

14:10：14:50 領(lǐng)導(dǎo)致辭

14:50：15:40 主題分享

15:40：17:10 主題研討

17:10：17:30 總結(jié)評(píng)述

參會(huì)咨詢：郭哲（17310356691，guozhe@21jingji.com）

關(guān)鍵詞：