事件背景

據(jù)媒體報(bào)道，近日，理財(cái)子公司陸續(xù)披露旗下產(chǎn)品的二季度報(bào)告，在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品披露的前十大客戶中，個(gè)人客戶的高持倉頗受關(guān)注。

(相關(guān)資料圖)

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，2023年7月2日，全國精選60款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品當(dāng)周七日年化收益率平均值為2.29%，對(duì)比來看，國有大行、股份制銀行的1年期存款利率多為1.65%、2年期、3年期、5年期存款利率多為2.05%、2.45%、2.50%。但部分城商行、農(nóng)商行，3年期、5年期大額存單利率可以達(dá)到3.55%、4.05%。

?個(gè)人客戶為何偏愛大額投資現(xiàn)金管理類產(chǎn)品？

?個(gè)人客戶高持倉現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品有什么影響？

?現(xiàn)金管理類產(chǎn)品走紅，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)要注意些什么？

跟著普益君一起去尋找答案吧！

1

問

個(gè)人客戶為何偏愛大額投資現(xiàn)金管理類產(chǎn)品？

2022年9月以來，在客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，多家機(jī)構(gòu)適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革宣布調(diào)降存款利率的背景下，具有一定收益優(yōu)勢(shì)，兼具靈活性和流動(dòng)性的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品成為個(gè)人投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

一是收益競(jìng)爭(zhēng)力，相比于定期存款，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品通常具有相對(duì)較高的收益水平，是進(jìn)行閑錢管理不錯(cuò)選擇之一。

二是靈活性，定期存款通常具有固定存期和存款金額，提前支取一般會(huì)按活期計(jì)算利息，或無法達(dá)到客戶的目標(biāo)收益。而現(xiàn)金管理類產(chǎn)品通常具有更靈活的特點(diǎn)，允許個(gè)人客戶在一定范圍內(nèi)自由申贖，提供更多的資金靈活運(yùn)用和流動(dòng)性。

三是多樣化投資，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品通?？梢酝顿Y于多種金融市場(chǎng)工具，如短期債券、貨幣市場(chǎng)工具等。這使得個(gè)人客戶可以通過投資現(xiàn)金管理類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)分散，相比于單一的定期存款，具有更多的投資機(jī)會(huì)和策略。

答

2

問

個(gè)人客戶高持倉現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品有什么影響？

個(gè)人客戶的高持倉可能會(huì)加大該類銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理難度。一方面，個(gè)人客戶大額投資現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品可能增加銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面的敞口，給機(jī)構(gòu)帶來贖回風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力；另一方面，個(gè)人投資者在專業(yè)知識(shí)和信息方面與機(jī)構(gòu)存在差距，如果單一個(gè)人投資集中度較高，在債市或股市行情走牛時(shí)或會(huì)引起資金流出低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)模減少，增大該類產(chǎn)品贖回壓力。此外，單款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的規(guī)模達(dá)到一定程度后，機(jī)構(gòu)在底層投資和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面一般會(huì)傾向謹(jǐn)慎，降低收益目標(biāo)，管理難度也會(huì)隨之增加。

答

3

問

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品走紅，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)要注意些什么？

銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)在注意加強(qiáng)投資者集中度管理、防止單款產(chǎn)品規(guī)模過大的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步做好風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者教育工作，助力理財(cái)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，確保投資者的權(quán)益和產(chǎn)品的穩(wěn)健運(yùn)作，同時(shí)根據(jù)客戶投資行為的特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制。

答

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